Tav. 4 - Conto economico riclassificato della Capogruppo Salini Impregilo S.p.A.
| (Valori in Euro/000) | Note (*) | Esercizio 2014 | Esercizio 2013(§) | Variazione |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi operativi | 2.247.516 | 1.230.898 | 1.016.618 | |
| Altri ricavi | 94.345 | 43.227 | 51.118 | |
| Totale ricavi | 26 | 2.341.861 | 1.274.125 | 1.067.736 |
| Costi operativi | 27 | (2.115.972) | (1.101.195) | (1.014.777) |
| Margine operativo lordo (EBITDA) (**) | 225.889 | 172.93 | 52.959 | |
| EBITDA % (**) | 9,6% | 13,6% | ||
| Ammortamenti | 27 | (99.959) | (19.792) | (80.167) |
| Risultato operativo (EBIT) (**) | 125.93 | 153.138 | -27.208 | |
| Return on Sales (**) | 5,4% | 12,0% | ||
| Gestione finanziaria e delle partecipazioni | ||||
| Gestione finanziaria | 28 | (113.315) | 26.841 | (140.156) |
| Gestione delle partecipazioni | 29 | 28.791 | (13.245) | 42.036 |
| Totale gestione finanziaria e delle partecipazioni | (84.524) | 13.596 | (98.120) | |
| Risultato prima delle imposte (EBT) | 41.406 | 166.734 | (125.328) | |
| Imposte | 30 | (10.713) | (50.248) | 39.535 |
| Risultato netto | 30.693 | 116.486 | (85.793) |
(*) Le note rinviano ai paragrafi delle note esplicative al bilancio separato di Salini Impregilo S.p.A. dove le rispettive voci sono analizzate in dettaglio.
(**) La composizione in dettaglio di tali indicatori è fornita nel capitolo "Altre informazioni" della Relazione sulla gestione.
(§) I dati economici dell'esercizio 2013 sono stati riesposti a seguito dell'introduzione dei nuovi principi contabili IFRS 10 e 11.
Ricavi
I ricavi dell’esercizio 2014 ammontano complessivamente a € 2.341,9 milioni (€ 1.274,1 milioni). I ricavi sono stati realizzati per € 529,0 milioni in Italia (€ 645,4 milioni) ed € 1.812,9 milioni all’estero (€ 628,7 milioni).
Gli altri ricavi comprendono sostanzialmente ricavi da attività di supporto e coordinamento, svolte dalla Capogruppo nell’interesse delle proprie partecipate e ad esse addebitate, e sopravvenienze attive.
Risultato operativo (EBIT)
Il risultato operativo si attesta a € 125,9 milioni (€ 153,1 milioni) con un’incidenza complessiva (Return on Sales) del 5,4% sul totale ricavi (12,0%).
Il risultato operativo risente dell’assorbimento dei costi della struttura di corporate per complessivi € 142,9 milioni.
Gestione finanziaria e delle partecipazioni
La gestione finanziaria nel complesso ha evidenziato un risultato negativo pari a € 113,3 milioni (positivo per € 26,8 milioni) mentre la gestione delle partecipazioni ha evidenziato un risultato positivo per € 28,8 milioni (negativo per € 13,2 milioni).
Si precisa che il risultato della gestione finanziaria include:
- interessi sul prestito obbligazionario per € 25,8 milioni. Il prestito obbligazionario del valore nominale di € 400 milioni è stato acceso in data 23 luglio 2013, ha scadenza agosto 2018 e matura interessi al tasso del 6,125%;
- interessi su finanziamenti bancari e scoperti di conto corrente per € 60,5 milioni. In particolare tra i finanziamenti bancari si segnala il Term Loan Facility, sottoscritto in data 10 dicembre 2013, con scadenza a 3 anni acceso allo scopo di rifinanziare il debito contratto per l’OPA. Gli interessi maturati nel corso del 2014 includono la quota di oneri accessori afferenti al finanziamento sopra descritto e rilevati a conto economico in base al criterio del tasso di interesse effettivo per € 16,9 milioni;
- interessi verso società del Gruppo per € 15,7 milioni tra cui, in particolare, gli interessi verso la controllata Impregilo International Infrastructures NV per € 10,4 milioni;
- altri oneri finanziari per € 15,2 milioni che includono interessi su leasing finanziari per € 5,6 milioni, commissioni bancarie per € 5,2 milioni.
La gestione valutaria ha evidenziato una perdita su cambi netta pari a € 35,2 milioni. Tale risultato riflette l’effetto negativo pari a € 97 milioni circa derivante dall’adozione da parte di Salini Impregilo, ai fini della conversione delle proprie attività nette espresse in divisa del Venezuela (il cd. Bolivar Fuerte o VEF) al nuovo cambio ufficiale denominato SICAD 2, a decorrere dal 30 giugno 2014. L’effetto complessivo di € 97 milioni comprende € 55 milioni calcolati al momento dell’adozione del nuovo cambio ed i rimanenti € 42 milioni legati all’andamento dei saldi e del cambio durante il secondo semestre 2014. Tale situazione, dettagliatamente descritta nelle note esplicative al Bilancio cui si rinvia per una più compiuta informativa, si è resa necessaria alla luce della perdurante situazione di crisi finanziaria e valutaria attualmente in corso nel paese nel quadro di una più attendibile stima del valore a cui tali attività finanziarie nette saranno realizzate, ciò anche in considerazione delle caratteristiche regolamentari del mercato valutario locale che esprime significative limitazioni alla circolazione della divisa venezuelana.
Per quanto attiene infine alla gestione delle partecipazioni, il risultato del 2014, che è stato positivo per € 28,8 milioni, (negativo per € 13,2 milioni), accoglie prevalentemente:
- il riconoscimento di dividendi da parte di società del Gruppo per € 53,2 milioni, tra cui la controllata olandese Impregilo International Infrastructures NV per € 50 milioni;
- l’effetto netto, complessivamente negativo e pari a € 24,4 milioni circa, risultante degli adeguamenti dei valori di carico di alcune partecipazioni controllate determinati nell’ambito delle procedure di impairment testing. In tale ambito, più compiutamente descritto nelle note esplicative al Bilancio separato di Salini Impregilo S.p.A. presentate nel seguito della presente Relazione finanziaria annuale, si sono rilevati ripristini di valore (effetto positivo) per complessivi € 12,2 milioni e rettifiche di valore (effetto negativo) per complessivi € 36,6 milioni.
Imposte
Le imposte sul reddito ammontano a € 10,7 milioni con un’aliquota effettiva del 25,9%.