La posizione finanziaria netta consolidata delle attività continuative del Gruppo al 31 dicembre 2014 è negativa e pari a € 89,2 milioni (negativa per € 210,4 milioni), e quella relativa alle Attività non correnti destinate alla vendita è negativa e pari a € 81,3 milioni (negativa per € 53,9 milioni). La posizione finanziaria netta include anche la liquidità netta presso le SPV non consolidate, pari ad € 65,9 milioni (€ 44,5 milioni). In particolare in tale voce viene considerata quella porzione di posizione netta di credito/debito relativa a consorzi e/o società consortili non controllate e funzionanti a ribaltamento costi, cui corrisponde la quota di competenza del Gruppo di disponibilità liquide o indebitamento finanziario in capo alle SPV.
Il rapporto Net Debt/Equity (basato sulla Posizione finanziaria netta delle attività continuative) alla fine del periodo, su base consolidata, è pari a 0,08.
La posizione finanziaria netta delle attività non correnti destinate alla vendita è riferita ai rami destinati alla vendita della Todini Costruzioni Generali S.p.A..
La variazione della posizione finanziaria, al netto della liquidità derivante dall’operazione di aumento di capitale (già precedentemente commentata) e dalla cessione di partecipazioni, è stata determinata dagli investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali effettuati sulle commesse in fase di avvio e dall’assorbimento di liquidità derivante dalle attività operative, soprattutto relativo all’aumento di capitale circolante; inoltre, la posizione finanziaria netta è positivamente influenzata dall’apporto dei rami della Todini Costruzioni Generali S.p.A. che, non rientrando nel programma di dismissione, sono stati esposti nelle attività continuative nel 2014, coerentemente con quanto previsto dall’IFRS 5.
L’indebitamento lordo è diminuito di € 304,4 milioni rispetto al 31 dicembre 2013 e si attesta a € 1.426,9 milioni.
Si evidenzia infine che Salini Impregilo ha prestato garanzie a favore di partecipate non consolidate per complessivi € 312,4 milioni a fronte di finanziamenti concessi alle medesime da banche e istituti di credito.
Nella tabella seguente si riepiloga la struttura della posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 dicembre 2014.
Tav. 3 - Posizione finanziaria netta del Gruppo Salini Impregilo
| (Valori in Euro/000) | Note (*) | 31 dicembre 2014 | 31 dicembre 2013 (§) | Variazione |
|---|---|---|---|---|
| Attività finanziarie non correnti | 4 | 89.124 | 48.909 | 40.215 |
| Attività finanziarie correnti | 9 | 156.908 | 303.513 | (146.605) |
| Disponibilità liquide | 12 | 1.030.925 | 1.127.276 | (96.351) |
| Totale disponibilità ed altre attività finanziarie | 1.276.957 | 1.479.698 | (202.741) | |
| Finanziamenti bancari e altri finanziamenti | 15 | (456.209) | (643.871) | 187.662 |
| Prestiti obbligazionari | 16 | (394.326) | (552.542) | 158.216 |
| Debiti per locazioni finanziarie | 17 | (102.310) | (109.876) | 7.566 |
| Totale indebitamento a medio lungo termine | (952.845) | (1.306.289) | 353.444 | |
| Scoperti bancari e quota corrente di finanziamenti | 15 | (247.522) | (349.884) | 102.362 |
| Quota corrente di prestiti obbligazionari | 16 | (166.292) | (11.154) | (155.138) |
| Quota corrente di debiti per locazioni finanziarie | 17 | (60.231) | (63.954) | 3.723 |
| Totale indebitamento a breve termine | (474.045) | (424.992) | (49.053) | |
| Derivati attivi | 9 | - | 1.016 | (1.016) |
| Derivati passivi | 18 | (5.244) | (4.354) | (890) |
| PFA detenuta presso SPV e Società di Progetto non consolidate (**) | 65.953 | 44.545 | 21.408 | |
| Totale altre attività (passività) finanziarie | 60.709 | 41.207 | 19.502 | |
| Totale posizione finanziaria netta - Attività continuative | (89.224) | (210.376) | 121.152 | |
| Posizione finanziaria netta attività destinate alla vendita | (81.292) | (53.868) | (27.424) | |
| Posizione finanziaria netta comprendente le attività non correnti destinate alla vendita | (170.516) | (264.244) | 93.728 |
(*) Le note rinviano ai paragrafi delle note esplicative al bilancio consolidato dove le rispettive voci sono analizzate in dettaglio.
(**) In tale voce viene inclusa la parte di credito/debito netto verso Consorzi e Società Consortili su cui nessuno esercita il controllo e funzionanti a ribaltamento costi, cui corrisponde la quota di competenza del Gruppo di disponibilità liquide o indebitamento finanziario in capo alle SPV. Negli schemi di bilancio i saldi sono ricompresi nella voce Crediti Commerciali.
(§) I dati al 31 dicembre 2013 sono stati riesposti a seguito dell'introduzione dei nuovi principi contabili IFRS 10 e 11.