Gennaio 2016
Lane Industries Incorporated
In data 4 gennaio 2016, è stata finalizzata l’acquisizione del 100% di Lane Industries Incorporated (nel seguito “Lane”).
Il valore della transazione è di circa USD 455 milioni. Salini Impregilo ha finanziato l'operazione tramite un bridge financing di Euro 400 milioni con scadenza maggio 2017 fornito da 5 banche di primario standing internazionale, successivamente rimborsato a seguito dell’emissione del nuovo prestito obbligazionario con scadenza nel 2021.
Lane è uno dei maggiori costruttori di autostrade e il principale produttore privato di asfalto negli Stati Uniti. È un'azienda privata con più di 100 anni di storia, specializzata nelle costruzioni infrastrutturali civili e nelle infrastrutture dei trasporti con 53 progetti attivi in più di 20 stati degli Stati Uniti e circa 5.000 dipendenti.
L'azienda opera su tre segmenti: produzione di asfalto, progetti stradali e altre infrastrutture nel mercato domestico e internazionale. Grazie al suo importante track record, la sua esperienza tecnica e la posizione strategica per la produzione di materiali, Lane partecipa ad alcuni dei più grandi e complessi progetti negli Stati Uniti, come la costruzione di un’autostrada in Florida, l'I-4 Ultimate, un contratto di circa USD 2,3 miliardi, al quale partecipa con una quota del 30%.
L'acquisizione di Lane rappresenta un ulteriore passo fatto dal Gruppo per espandersi nel mercato delle infrastrutture degli Stati Uniti.
Con Lane, Salini Impregilo potrà competere e partecipare ad un più ampio numero di progetti. Si stima che il mercato USA delle infrastrutture e dei trasporti possa avere una crescita superiore a quella del PIL grazie alla ripresa economica, all’incremento demografico e alla domanda per l’ampliamento e il mantenimento delle infrastrutture esistenti (fonte:www.worldbank.org; PwC & Oxford Economics, “Future infrastructure spending in the US”, 2015). La presenza di Lane nel Gruppo porterà significative opportunità di sviluppo commerciale, aumentando la diversificazione del portafoglio e migliorando la propria esposizione tra mercati avanzati e in via di sviluppo.
Superstrada S7 – Polonia
Il Gruppo Salini Impregilo in data 20 gennaio 2016 si è aggiudicato un contratto del valore di Euro 117 milioni per la costruzione di un tratto della Superstrada S7, a sud di Cracovia, vicino alla frontiera con la Slovacchia.
Il cliente è la Direzione Generale delle strade nazionali e delle autostrade polacche (GDDKiA).
Il contratto accresce il valore del portafoglio ordini di Salini Impregilo nel paese e consolida la leadership del Gruppo nel settore infrastrutture dove sono in corso di realizzazione la S3 Nowa Sol – Legnica, la S8 Circonvallazione di Varsavia, la S7 tratto Checiny – Jedrzejow, nonché la A1 lotto F in prossimità di Katowice.
Progetto Alta Velocità-Capacità ferroviaria Linea Verona-Padova
Con nota del 28 gennaio 2016, il Socio Ansaldo STS S.p.A. ha comunicato ai soci consorziati l’intenzione di trasferire la quota integrale di partecipazione nel Consorzio Iricav Due a favore di Salini Impregilo S.p.A. e Astaldi S.p.A.
L’operazione, che consente a Salini Impregilo di aumentare dell’8,12% la propria quota nell’iniziativa, è comunque condizionata alla favorevole deliberazione dell’Assemblea dei Soci del Consorzio e al rilascio del prescritto benestare da parte del committente R.F.I. S.p.A., fatto salvo, comunque, del diritto di prelazione degli altri Consorziati, a parità di condizioni e in proporzione alla rispettiva quota di partecipazione attualmente detenuta da ciascun Consorziato.
Marzo 2016
Purple Line nel Maryland (USA) dal valore di 2 miliardi di dollari
Il consorzio Purple Line Transit Partners, di cui fa parte Lane Construction, è stato selezionato come miglior offerente per la progettazione e realizzazione della linea ferroviaria Purple Line, dal valore di due miliardi di dollari. L’opera prevede la realizzazione di 21 stazioni lungo un percorso di 16 miglia che attraverserà le contee di Montgomery e Prince George’s, nello Stato del Maryland. Il consorzio, in cui Lane ha una quota del 30% (per un valore pro quota pari a circa USD 600 milioni) e che comprende Fluor Enterprises Inc. e Traylor Bros Inc., avvierà i lavori di costruzione entro la fine del 2016. Il termine è previsto nel 2022. Si segnala inoltre l’acquisizione nel 2016 di una serie di ordini tra cui il progetto South Carolina Port Access Road, in Joint Venture con Fluor Enterprises Inc, del valore totale di circa USD 220 milioni.
Aprile 2016
Cessione di Todini Costruzioni Generali S.p.A.
In data 4 aprile 2016 si è conclusa la cessione da parte di Salini Impregilo di Todini Costruzioni Generali a Prime System Kz Ltd. per circa Euro 51 milioni. L’operazione è commentata nella sezione successiva “Considerazioni introduttive sulla comparabilità dei dati”.
Contratto per la ferrovia di Perth per 1.176 miliardi di dollari australiani
In data 28 aprile 2016 Salini Impregilo ha firmato il contratto del valore di circa Euro 790 milioni (1,2 miliardi di dollari australiani) per la progettazione, realizzazione e manutenzione per un periodo di 10 anni di una linea ferroviaria sotterranea che collegherà l’aeroporto Forrestfield con il centro di Perth (Australia). Salini Impregilo e NRW Pty Ltd, partner del consorzio, hanno siglato il contratto con il governo della Western Australia (WA).
La lunghezza totale della linea ferroviaria sarà di 8,5 chilometri, 8 dei quali saranno in sotterraneo. Salini Impregilo e il suo partner del consorzio realizzeranno tre stazioni, due tunnel lungo quasi tutta la linea, parcheggi e le strutture di servizio per il sistema degli autobus. I lavori realizzati dal consorzio, di cui Salini Impregilo è alla guida con una quota dell’80%, dureranno fino al 2020.
Maggio 2016
Piano industriale 2016 - 2019
In data 20 maggio 2016 il Consiglio d’ Amministrazione di Salini Impregilo ha approvato il nuovo Piano Industriale di Gruppo per il periodo 2016-2019. Il Piano è finalizzato a consolidare la leadership di Salini Impregilo nel settore delle grandi infrastrutture complesse, confermando il primato mondiale nel segmento dell’acqua e continuando a sviluppare l’eccezionale track record nei trasporti, in particolare con metropolitane, ferrovie e strade. Il Piano è focalizzato sulla generazione di cassa. La crescita prevista è garantita da un portafoglio ordini che assicura circa il 70% del totale dei ricavi e l’80% dell’Ebitda del prossimo quadriennio. Le previsioni sono state effettuate tenendo conto degli scenari macroeconomici di medio e lungo termine per aree geografiche e dello sviluppo atteso nel settore delle infrastrutture che a livello globale si prevede possa registrare un tasso di crescita medio di oltre il 3%, raggiungendo un valore di circa USD 8.000 miliardi. Il rapporto tra ordini e fatturato (book to bill) è previsto attestarsi a livelli mediamente superiori a 1,1. I nuovi lavori si concentreranno principalmente in aree sviluppate con migliori profili di rischio/rendimento atteso. La redditività si manterrà sugli ottimi livelli conseguiti negli ultimi due anni, nonostante l’incremento dei costi necessari per cogliere le opportunità offerte dal mercato delle infrastrutture e l’impegno a rafforzare la struttura organizzativa di Lane. Il target di Ebitda al 2019 è oltre il 10%. Cardine del nuovo Piano sarà il mantenimento di una solida struttura finanziaria, con l’obiettivo di migliorare il rapporto indebitamento lordo/Ebitda, previsto ad un livello prossimo a 2/2,5 volte nel 2019. La generazione di cassa (il flusso di cassa pre-dividendi) costituisce una leva centrale per lo sviluppo del Piano approvato. In aggiunta, l’acquisizione di Lane, avvenuta all’inizio del 2016, rappresenta una nuova base di sviluppo in aree con maggiori condizioni di stabilità contribuendo alla crescita in mercati meno rischiosi.
Contratto da 2,5 miliardi di Euro per la diga di Koysha (Etiopia)
In data 24 maggio 2016 Salini Impregilo si è aggiudicata un nuovo contratto di circa 2,5 miliardi di Euro per la realizzazione della diga di Koysha. Si tratta di un impianto idroelettrico con una potenza installata di 2.200 MW. L’opera, commissionata dall’Ethiopian Electric Power (EEP), prevede la realizzazione di una diga con un volume del serbatoio di 6000 milioni di metri cubi e un’energia annua prodotta di 6460 Gwh.
Questa nuova importante opera consentirà all’Etiopia, grazie anche all’impianto idroelettrico di GIBE III e a quello del Grand Renaissance Dam sul Nilo Azzurro (GERD), di imporsi come leader nella produzione di energia nel panorama africano. Salini Impregilo, detiene il 100% del progetto.
Giugno 2016
Contratto da 955 milioni di dollari nel Kuwait
In data 17 giugno 2016 è stata assegnata dalla Public Authority for Housing Welfare del Kuwait la realizzazione delle opere di urbanizzazione primaria per la creazione di un nuovo insediamento residenziale su un’area di 12 mila ettari situata 40 km a nord ovest di Kuwait City, nell’ambito del South Al Mutlaa Housing Project. Il progetto, che sarà realizzato da un consorzio guidato da Salini Impregilo con una quota di partecipazione del 55% prevede, tra l’altro, la costruzione di 150 chilometri di nuove strade con relativi svincoli e numerose altre opere. Il parlamento kuwaitiano ha approvato il piano di sviluppo quinquennale 2016-2020 che prevede l’investimento di oltre 100 miliardi di dollari in progetti infrastrutturali nel Paese, tra cui la costruzione di migliaia di nuove unità abitative, di una rete ferroviaria e metropolitana e di nuove raffinerie e impianti industriali.
Collocamento nuovo prestito obbligazionario a 5 anni
In data 24 giugno 2016 Salini Impregilo ha annunciato il collocamento di un prestito obbligazionario, riservato ad investitori istituzionali, per un importo nominale complessivo di circa Euro 428 milioni e cedola a tasso fisso di 3,75%. Le obbligazioni sono state quotate, presso l’Irish Stock Exchange di Dublino, in data 24 giugno 2016. Una parte delle obbligazione emesse, per un valore nominale pari a circa Euro 128 milioni, è stata attribuita ai portatori dei titoli denominati “€ 400.000.000 6,125% notes due 1 August 2018” che hanno aderito all’offerta di scambio lanciata dalla Società. Il rapporto di scambio applicato alle obbligazioni esistenti è stato di 109,75%. Ad esito dello scambio, il valore residuo dei titoli denominati “€ 400.000.000 6,125% notes due 1 August 2018” è pari a circa Euro 283 milioni. I proventi derivanti invece dai titoli di nuova emissione, pari ad Euro 300 milioni con scadenza 24 giugno 2021, che non hanno formato oggetto di scambio, sono stati utilizzati da Salini Impregilo per rimborsare il finanziamento ponte acceso per l'acquisizione di Lane. Questa operazione ha contribuito ad estendere la scadenza media del debito del Gruppo e ad incrementare la componente di debito a tasso fisso.
Nel paragrafo “Fatti di rilievo successivi alla chiusura del periodo”, al quale si rimanda, è stato riportato il collocamento di ulteriori titoli obbligazionari, riservati ad investitori istituzionali, per un importo nominale complessivo pari a circa Euro 172 milioni.
Salini Impregilo consegna il nuovo canale di Panama
Il progetto, che rappresenta una delle opere di ingegneria civile più grandi e importanti mai realizzate, ha previsto la realizzazione di due nuove serie di chiuse, una lato Atlantico e una lato Pacifico, che consentiranno di incrementare il traffico commerciale attraverso il Canale e rispondere agli sviluppi del mercato dei trasporti marittimi caratterizzato dalla tendenza alla costruzione di navi di maggiori dimensioni e tonnellaggio, denominate Post Panamax, di dimensioni quasi tre volte più grandi rispetto a quelle che attualmente possono transitare attraverso le chiuse esistenti.
Nel corso del primo semestre del 2016, sono state ultimate tutte le opere civili ed elettromeccaniche. Il 31 maggio, come confermato dal cliente, è stato raggiunto il completamento funzionale del progetto, ed il giorno 26 giugno è stata effettuata l’inaugurazione ufficiale.
Il progetto realizzato dal consorzio a guida Salini Impregilo si è incentrato su alcune soluzioni tecniche e progettuali uniche al mondo, quali ad esempio un complesso gioco di chiuse con paratoie scorrevoli che permette alle imbarcazioni di innalzarsi di 27 metri sulla superficie dell’acqua, arrivando a navigare le acque del lago Gatún, uno dei bacini artificiali più grandi del mondo. Una volta superato il lago, il set di chiuse sull’altro lato oceanico riporta la nave a livello del mare e le permette di uscire dal Canale.